ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Этим летом будет жарко

Итоги торгов 31.05:
Индекс ММВБ понизился на 0,14% до 1306,42п.
Индекс РТС понизился на 2,38% до 1242,92п.

По итогам торгов в четверг российский рынок вновь проверялся на прочность. В последний день медвежьего мая (за весь месяц потеряли более 10%) без распродаж не обошлось. Индекс ММВБ испытания выдержал по завершению дня все-таки остался выше ключевого рубежа последних дней 1300п. Что же касается долларового РТС, то здесь по понятным причинам инициатива полностью на стороне медведей, вновь были обновлены минимумы с осени 2011 года.
На торгах в Европе торги закрылись разнонаправлено, единой динамики не наблюдалось. Однако не обошлось и без «рейтинговых» историй, агентство Fitch снизило оценку восьми автономных областей Испании. За океаном сессия проходила на отрицательной территории, однако к концу дня быкам удалось минимизировать потери. Нельзя не пройти мимо ситуации на американском рынке долга. Ставки доходностей гособлигаций продолжили свое снижение, вновь обновив свои минимумы и опустившись на качественно новые уровни.

Наибольший интерес инвесторов в последние дни связан с динамикой курса рубля. Вчера мы наблюдали очередной вынос в стратосферу, пара доллар-рубль поднималась в моменте к отметке 33,60. Перекупленность достигла критических уровней, которых даже не было в 2008 году. Конечно, в ближайшее время, возможно уже сегодня или в первой половине следующей недели, мы увидим мощную коррекцию к прошедшему росту. Однако, не стоит рассчитывать на то, что сформированный восходящий тренд на этом закончится, наверняка в течение полутора месяцев максимумы по этой паре вновь будут переписаны.

Не меньший интерес вызывает и сложившаяся ситуация на рынке нефти, где уже два месяца наблюдается безальтернативное падение котировок. За это время сорт Brent потерял в цене около 20%. В данный момент черное золото в зоне существенной перепроданности и в ближайшее время ожидается формирование технического отскока наверх. Ближайшая поддержка расположена на уровне $99-100 за баррель.

Это и есть самая главная причина слабости российской валюты, ведь бюджетный дефицит за счет чего-то нужно покрывать. Укрепление доллара приводит к искусственному росту рублевой выручки и соответственно поступления в казну также начинают расти. Как мы видим, пока ЦБ РФ принимает именно эту стратегию поведения (то есть не сильно мешает ослаблению рубля) в ущерб проблемам предприятий-импортеров и потенциальному росту инфляции. За май рубль девальвировался примерно на 12%. В целом нельзя сказать, что положение дел в России является уникальным, национальные валюты других развивающихся стран, таких как Индия, Бразилия, Мексика, выглядят никак не лучше.

Что же касается вчерашней статистики, то позитива было мало. Министерство торговли США в четверг понизило оценку роста ВВП в первом квартале 2012 года до 1,9% в годовом выражении с 2,2%. Кроме того негативные данные вышли и по изменению количества занятых от ADP, прирост показателя составил всего лишь 113 тыс., тогда как в среднем аналитики планировали увидеть около 150 тыс. Сегодняшнее утро омрачено теми данными, которые пришли из Китая. Индекс PMI для производственной сферы вышел гораздо хуже ожиданий 50,4п. Эксперты ждали показатель на уровне 52,1п.

Из позитивных новостей стоит отметить снятие напряженности вокруг ситуации в Ирландии. Вчера в этой стране проходил референдум по поводу поддержания бюджетного пакта ЕС. Иными словами население голосовало за необходимость затягивания поясов. По предварительным данным, в ходе референдума около 60% проголосовавших граждан поддержало документ, подписанный в Брюсселе 2 марта. Таким образом, Дублин официально возьмет на себя обязательства по строгому контролю за бюджетным дефицитом, который не должен превышать 3%.

Возвращаясь к российскому рынку акций хочется отметить, что если отбросить валютную составляющую, то ситуация сейчас не такая уж плохая. Индекс ММВБ все также удерживается выше ключевой отметки 1300п. и соответственно формирование длинных позиций является вполне оправданным. Сейчас мы по-прежнему находимся в фазе отскока, и потенциал для дальнейшего роста еще остается. В случае отсутствия новых негативных внешних факторов, следующей остановкой может стать верхняя граница нисходящего диагонального канала, который тянется с середины марта. Ближайшие сопротивления расположены на 1350 и 1390п. Только лишь в случае окончательного закрепления индекса под отметкой 1300п. стоит начать волноваться и фиксировать позиции. Тем не менее, нельзя сказать, что сейчас рынок является полностью однородным и двигается в одном тренде. В последние дни постоянно появляются какие-то отдельные интересные истории как с точки зрения фундаментала (Роснефть, Лукойл), так и со стороны простой «техники» (Уралкалий).

Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после закрытия нашей основной сессии в четверг немного выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,53%. Brent теряет 0,15%. Открытие торгов пройдет совсем недалеко от уровней закрытия четверга.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:

США - Объем продаж автомобилей крупнейшими компаниями, млн. - май Прогноз: 14,5 Предыдущее значение: 14,37
11:43 мск - Италия - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 43,5 Предыдущее значение: 43,8
11:48 мск - Франция - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 44,4 Предыдущее значение: 44,4
11:53 мск - Германия - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 45 Предыдущее значение: 45
11:58 мск - Еврозона - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 45 Предыдущее значение: 45
12:00 мск - Италия - Уровень безработицы - апрель Прогноз: 9,9% Предыдущее значение: 9,8%
12:30 мск - Великобритания - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 49,8 Предыдущее значение: 50,5
13:00 мск - Еврозона - Уровень безработицы - апрель Прогноз: 11% Предыдущее значение: 10,9%
16:30 мск - США - Личные расходы потребителей - апрель Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: 0,3%
16:30 мск - США - Личные доходы потребителей - апрель Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: 0,4%
16:30 мск - США - Базовый индекс личных потребительских расходов, г/г - апрель Прогноз: N/A Предыдущее значение: 2%
16:30 мск - США - Индекс личных потребительских расходов, г/г - апрель Прогноз: N/A Предыдущее значение: 2,1%
16:30 мск - США - Количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, тыс. - май Прогноз: 150 Предыдущее значение: 115
16:30 мск - США - Уровень безработицы - май Прогноз: 8,1% Предыдущее значение: 8,1%
16:30 мск - США - Изменение средней почасовой оплаты труда, м/м - май Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0%
18:00 мск - США - Расходы на строительство, м/м - апрель Прогноз: 0,4% Предыдущее значение: 0,1%
18:00 мск - США - Производственный индекс ISM - май Прогноз: 53,9 Предыдущее значение: 54,8
18:00 мск - США - Ценовой индекс ISM - май Прогноз: 56,8 Предыдущее значение: 61

Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Понравилось? - поделись с друзьями!
twitter.com facebook.com vkontakte.ru odnoklassniki.ru mail.ru ya.ru rutvit.ru myspace.com blogger.com liveinternet.ru livejournal.ru google.com yandex.ru
Оставьте комментарий!

grin LOL cheese smile wink smirk rolleyes confused surprised big surprise tongue laugh tongue rolleye tongue wink raspberry blank stare long face ohh grrr gulp oh oh downer red face sick shut eye hmmm mad angry zipper kiss shock cool smile cool smirk cool grin cool hmm cool mad cool cheese vampire snake excaim question

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Имя и сайт используются только при регистрации

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий e-mail. При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д., а также подписку на новые комментарии.

(обязательно)

Новости экономики
Курсы валют
ПокупкаПродажа
USD/RUB0.000.00
EUR/RUB0.000.00
Данные на
LASTCHANGE%
Dow Jones0.000.000.00
S&P 5000.000.000.00
Nasdaq Comp0.000.000.00
FTSE 1000.000.000.00
DAX0.000.000.00
CAC 400.000.000.00
RTS0.000.000.00
USD Index0.000.000.00

  • Календарь
  • Голосования
«« Ноябрь 2017 »»
ПнВтСрЧтПтСбВс
  12345
6789101112
1314151617
18
19
20212223242526
27282930   
Опрос:
Какой очный семинар (курс) Вы хотели бы посетить в Каменске-Уральском?
   Результаты
Архивы голосований
Идет загрузка…

Идет загрузка…

Спасибо за Ваше участие!
250x250_banner_1_google_ru.gif