Прогнозы и комментарии. Крепкий рубль мешает рынку расти

Итоги торгов 07.09

Индекс ММВБ 2010,17 п. (-0,22%)

Индекс РТС: 1110,73 п. (+0,36%)

Российский рынок в четверг пытался подрасти, но в последние часы перешел к снижению. В итоге индекс РТС растерял часть дневного роста, а индекс ММВБ и вовсе завершил торги на отрицательной территории. Давление на рублевый бенчмарк оказывает укрепление рубля, так как снижает выручку экспортеров.

В пятницу до открытия торгов поступают смешанные внешние сигналы. Европейские рынки вчера выросли после заседания ЕЦБ и выступления его главы Марио Драги. Однако сегодня геополитические риски вновь могут выйти на первый план, так как КНДР планирует очередную демонстрацию военной силы к Дню образования народного правительства. Фьючерс на S&P500 и ряд азиатских площадок снижаются. Но цены на нефть продолжают ралли на фоне существенного сокращения добычи в США и восстановления работы НПЗ. Возможно, крепкий рубль и осторожность на мировых рынках в пятницу окажут давление на индекс ММВБ.

Индекс ММВБ, таймфрейм 1 день

 

Рубль

В четверг рубль укрепился против доллара США до новых максимумов за три месяца. Торги по паре USD/RUB завершились ниже 57 руб., впервые с середины июня.

Курс USDRUB_TOM, таймфрейм 1 день


Поддержку отечественной валюте оказывала растущая нефть, а также высокий спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов. Индекс российских гособлигаций RGBI вчера продолжил повышаться, и поднялся на новый многолетний максимум. Текущая доходность ОФЗ выглядит особенно привлекательно, учитывая ожидания более агрессивного снижения ключевой ставки ЦБ. Из-за низкой инфляции ставка может сократиться на 0,5 п.п. уже в сентябре. Индекс потребительских цен в августе опустился до 3,3%, а по итогам недели, завершившейся 4 сентября, инфляция снилась до 3,2%.

Индекс RGBI, таймфрейм 1 день

 

Корпоративный сектор

Акции Дальневосточного морского пароходства (ДВМП+7,9%), головной компании транспортной группы FESCO, вчера продолжили ралли на фоне прогресса с реструктуризацией еврооблигаций, а также на ожиданиях крупной корпоративной сделки. На днях глава фонда РФПИ в кулуарах Восточного экономического форума заявил, что рассматривает инвестиции в FESCO совместно с дубайским портовым оператором DP World, и ведет переговоры с группой Сумма. Группе принадлежит 32,5% транспортной компании, еще 41,3% FESCO находятся у GHP Group и TPG, которые ранее назывались в качестве партнеров Суммы.

Вчера я писал, что речь может идти о продаже дополнительного выпуска акций FESCO. Пока это предположение подтверждается, так как источники Интерфакса заявили, что DP World может претендовать на 39% FESCO. В случае консолидации лицом и его аффилированными лицами крупного пакета, более 30% акций, по закону миноритарии могут рассчитывать на оферту с премией к рыночной цене. На мой взгляд, спекулятивный рост в акциях ДВМП может продолжиться. По текущим котировкам компания все еще очень дешевая. Для сравнения, рыночная капитализация FESCO после двухдневного ралли на 18% – $274 млн, при том, что ее 25%-ная доля в ТрансКонтейнере сейчас стоит $236 млн.

Алроса (-0,2%) вчера представила ожидаемо слабые продажи в августе, которые стали минимальными за последние 8 месяцев. Давление на результаты оказал сезонный фактор. Кроме того, спрос на алмазы был смещен, так как огранщики закупали сырье заранее перед введением с 1 июля налога с продаж неограненных алмазов в размере 0,25%. Результаты выглядят нейтрально для рыночных котировок Алросы. Однако крепкий рубль оказывает негативное влияние на результаты Алросы. В итоге чистая прибыль может существенно сократиться в этом году, и дивидендная доходность акций будет уже не такой привлекательной. Кроме того, затраты на восстановление рудника Мир могут быть существенными.

Акции Магнитогорского металлургического комбината (ММК, +3,5%), по всей видимости, намереваются обновить исторические максимумы. Котировки за два дня выросли на 11% после того, как SPO 3% акций повысило шансы на попадание ММК в индексы MSCI. Исторический рекорд был установлен в феврале этого года на отметке 43,6 руб.

Акции автопроизводителя АвтоВАЗ (ао +2,9%, ап + 7,4%) выросли после выхода операционных результатов. Продажи LADA в августе превысили прогнозы, и увеличились на 25,4% к уровню прошлого года, до 26,2 тыс. Ранее в АвтоВАЗе отмечали восстановления рынка благодаря улучшению экономической ситуации в стране.

Среди лидеров падения оказались акции фармацевтической компании Отисифарм (-5%) после того, как основной владелец Augment Investments Ltd. выставил миноритариям оферту о выкупе бумаг по цене ниже рыночной – 175 руб. за акцию. Augment Investments Ltd., которой принадлежит 86,7% в Отисифарм, ранее заявляла о намерении консолидировать 100% фармацевтической компании.

Мировые рынки

Европейские рынки позитивно оценили выступление главы ЕЦБ Марио Драги, который заявил, что экономика еврозоны всё ещё нуждается в существенных стимулах, однако риски для её роста сбалансированы. Также регулятор оставил ключевую ставку неизменной, сохранил объем выкупа активов и улучшил оценку ВВП ЕС за 2017 год до максимума с 2007 года.

Американские индексы в четверг после нашего закрытия смогли отскочить с внутридневных минимумов и завершить торги нейтрально. Однако сегодня утром фьючерс на S&P 500 теряет 0,18%. Ряд азиатских площадок снижается.

«Инвесторы не хотят сохранять позиции на выходные без хеджирования перед тем, как Северная Корея, возможно, в эти выходные планирует продемонстрировать свою военную мощь к Дню образования народного правительства», – пишет MarketWatch.

Слабеющий доллар США позитивно сказывается на стоимости сырья и металлов. Цены на золото продолжили повышаться, и вновь обновили годовые максимумы.

Нефть

Нефть вчера вернулась к росту после того, как Минэнерго США сообщило о значительном сокращении добычи в стране из-за урагана Харви – на 749 тыс. барр. Сегодня фьючерс на Brent продолжает повышать, в том числе при поддержке слабого доллара. Котировки поднялись до новых максимумов c апреля 2017 г., сейчас торги проходят по $54,77 (+0,50%).

Фьючерс на Brent, таймфрейм 1 день

 

Токарев Дмитрий 

Эксперт БКС Экспресс

Понравилось? - поделись с друзьями!
twitter.com facebook.com vkontakte.ru odnoklassniki.ru mail.ru ya.ru rutvit.ru myspace.com blogger.com liveinternet.ru livejournal.ru google.com yandex.ru
Оставьте комментарий!

grin LOL cheese smile wink smirk rolleyes confused surprised big surprise tongue laugh tongue rolleye tongue wink raspberry blank stare long face ohh grrr gulp oh oh downer red face sick shut eye hmmm mad angry zipper kiss shock cool smile cool smirk cool grin cool hmm cool mad cool cheese vampire snake excaim question

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Имя и сайт используются только при регистрации

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий e-mail. При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д., а также подписку на новые комментарии.

(обязательно)

Новости экономики
Курсы валют
ПокупкаПродажа
USD/RUB0.000.00
EUR/RUB0.000.00
Данные на
LASTCHANGE%
Dow Jones0.000.000.00
S&P 5000.000.000.00
Nasdaq Comp0.000.000.00
FTSE 1000.000.000.00
DAX0.000.000.00
CAC 400.000.000.00
RTS0.000.000.00
USD Index0.000.000.00

  • Календарь
  • Голосования
«« Ноябрь 2017 »»
ПнВтСрЧтПтСбВс
  12345
6789101112
1314151617
18
19
20212223242526
27282930   
Опрос:
Какой очный семинар (курс) Вы хотели бы посетить в Каменске-Уральском?
   Результаты
Архивы голосований
Идет загрузка…

Идет загрузка…

Спасибо за Ваше участие!
250x250_banner_1_google_ru.gif